Laatste update: Donderdag 21 mei 2015, 14:30.
Zes van de grootste Amerikaanse banken zijn op woensdag 20 mei 2015 veroordeeld tot hoge boetes. De reden: ze hebben op grote schaal de forex wisselkoersen gemanipuleerd. Het gaat om financi@ele giganten Barclays, Citigroup, JPMorgan Chase, RBS, UBS, en Bank of America. De totale boete bedraagt 5,6 miljard Amerikaanse dollar (ongeveer 5 miljard euro). De boete is het resultaat van een schikking tussen de banken en de Amerikaanse Justitie (DoJ), na een onderzoek dat loopt sinds 2013.
De banken worde gestraft omdat hun eigen forex traders opereerden als kartel met als doel de forex koersen te manipuleren. Dit deden ze door hun acties te coördineren via een private chatroom en gecodeerde berichten. De aan de banken opgelegde boetes komen bovenop boetes voor het eerdere schandaal met de Libor rates in 2012, waarbij alle zes de banken met uitzondering van Barclays betrokken waren. Ook de Britse FCA deelde in november 2014 al ruim 1,4 miljard dollar aan boetes uit aan Citibank, JPMorgan, RBS en UBS.
De Amerikaanse procureur-generaal, Loretta Lynch, stelt dat de opgelegde boetes "passend" zijn, en "commensurabel met de toegebrachte schade aan de markt". Het schandaal heeft (nog) niet geleid tot aftreden van bestuursleden van de frauderende banken. Zij noemen de fraude het werk van enkele los opererende 'rogue traders'. Er is nog een strafrechtelijk onderzoek gaande, aldus Lynch.
Update 21 mei 2015, 14:30: Omdat de forex markt de grootste markt ter wereld is, is het voor een individuele partij haast onmogelijk om de koersen substantieel te beïnvloeden. Echter, elke dag op vaste tijdstippen publiceren WM/Reuters en de ECB hun benchmark rates. Deze rates worden door banken, bedrijven, en brokers gebruikt om hun forex contracten met elkaar af te wikkelen.
De benchmark rates van WM/Reuters worden bepaald door een sample te nemen van alle forex trades in één minuut rond 16:00 (GMT). Als een aantal zeer grote spelers op de markt samenspannen om precies in die minuut een groot volume aan trades op de markt loslaten tegen een net iets andere koers, kan dat de benchmark een paar pips naar boven of naar beneden duwen. Dat klinkt als weinig, maar als de banken vervolgens miljardencontracten hebben die gebaseerd zijn op de benchmark, kan dat hen winsten van enkele tonnen in een keer opleveren.
En dat is precies wat de traders van de zes veroordeelde banken tussen 2007 en 2013 regelmatig hebben gedaan. Ze wisselden vertrouwelijke orderinformatie van hun klanten uit, om te kunnen bepalen waar de forex koersen gemiddeld lagen. Als dit de mogelijkheid opende om met enkele trades rond 16:00 (of 13:15) de benchmark rate te beïnvloeden, grepen ze die kans. De schade was voor hun klanten, en voor de markt.
Het antwoord is: niet zoveel. De frauderende banken hebben door de wisselkoersen te manipuleren extra winsten geboekt op hun eigen forex trades. Het slachtoffer daarvan is de forex markt als geheel. De markt voor valuta's is echter de grootste ter wereld, met een dagelijkse omzet van ca. 5 biljoen euro per dag. Als de boete voor de banken een indicatie is voor de toegebrachte schade, dan is die 0,1% van de marktomzet van één dag geweest, gespreid over een periode van 6 jaar.
Als u sinds 2007 dus voor gemiddeld 1.000 euro per dag in forex handelt, heeft u in totaal ongeveer 1 euro schade geleden. Dat is natuurlijk slechts een gemiddelde, en individueel kunnen de gevolgen veel groter zijn geweest. Als u door de koersmanipulatie net uw stop-loss heeft geraakt, kan dat een aanzienlijk verlies hebben betekend. Maar misschien bent u juist een stop-loss jager, en heeft u een onverwachte winst weten te boeken.
Belangrijker is dat door de grootschalige fraude het vertrouwen in de financiële markten opnieuw een deuk heeft opgelopen. Dat kan leiden tot minder liquiditeit, strengere regelgeving, en daaruit voortvloeiend hogere spreads. Het zou ook kunnen dat de schurken van Wall Street nu eindelijk tot inkering komen en hun leven beteren. Slechts de tijd zal het leren.
Hoe dan ook is dit nieuws geen reden om uw handelsstrategie aan te passen. De forex markt biedt nog steeds grote winstkansen, waarbij zelfs een schandaal van deze omvang in het niet valt.
Als er nieuwe ontwikkelingen zijn in deze zaak dan zullen we die op deze pagina melden. Wilt u direct op de hoogte blijven van het laatste forex nieuws, volg ons dan op Facebook of Twitter.
(Om commentaar te geven op dit artikel moet u ingelogd zijn. Klik hier om in te loggen.)
Heeft u zich nog niet geregistreerd als gebruiker van Forexcoach.nl? Klik hier om u gratis te registreren. Dit kost u slechts één minuut. Als geregistreerde gebruiker heeft u toegang tot alle volledige artikelen op de site.
Aanmelden is gratis en kost slechts één minuut.
