Als u de websites van forex brokers zorgvuldig bekijkt, dan komt u vaak de term CFD (of CFDs) tegen. Dit staat voor 'Contract(s) For Difference'. Deze contracten worden vaak gebruikt om uw forex posities te openen en te sluiten. Wat betekent dat precies? Wat zijn de gevolgen voor u als forex trader? En wat kunt u verder doen met CFD's? U leest het in dit artikel.

 

Probeer CFD handel direct gratis uit

 

Wat is een CFD?

Een contract for difference (CFD) is een afgeleid financieel product. Dat wil zeggen dat de waarde ervan is gebaseerd op de waarde van een ander product. Vergelijk het met een optie. Een (call) optie geeft u het recht om een aandeel te kopen tegen een bepaalde prijs. De waarde van de optie is gebaseerd op de koers van het aandeel. Als de aandelenkoers 50 euro is, en de optie geeft u het recht om dat aandeel voor 40 euro te kopen, dan is de optie 10 euro waard.

Op dezelfde manier is de waarde van een CFD gebaseerd op de waarde van een ander product. Een CFD verplicht de koper en de verkoper van het contract om in de toekomst het prijsverschil van een ander product (bijvoorbeeld een aandeel) te verrekenen. Laten we dit even toelichten:

• De koper en de verkoper zijn doorgaans de trader en de broker, maar het kunnen ook twee traders zijn die via een broker aan elkaar worden gekoppeld.
• Zij spreken met elkaar af om de prijs van een product in de toekomst te vergelijken met de huidige prijs.
• Dat andere product is bijvoorbeeld een aandeel, of een grondstof, of een forex paar.
• De verkoper betaalt de koper het prijsverschil als de prijs in zijn voordeel is veranderd; als de prijs in zijn nadeel is veranderd, betaalt de koper de verkoper; zo verrekenen zij met elkaar het prijsverschil.

Als een (long) contract op een aandeel geopend wordt bij een koers van 50 euro is, en een week later is de koers 60 euro, dan moet de verkoper van het CFD 10 euro betalen aan de koper. Het contract is op dat moment dus 10 euro waard.

Zoals u ziet volgt de waarde van een CFD precies de winst of het verlies op de aandelenkoers. Maar er is een belangrijk verschil: om het aandeel te kopen heeft u 50 euro nodig; om het CFD te kopen heeft u alleen een klein bedrag aan marge nodig (meestal 3-10% van de waarde) om mogelijke verliezen af te dekken. Daardoor kunt u met CFD's voor veel grotere bedragen handelen dan wanneer u aandelen op de beurs koopt.

Spot forex, futures en CFD's

Als we naar forex kijken, dan zijn er (in theorie) verschillende manieren om in valuta-paren te handelen:

1. Spot forex: het direct uitwisselen van valuta's tegen de huidige wisselkoers. U kunt bijvoorbeeld long gaan op de Euro ten opzichte van de US Dollar door $10.000 te wisselen voor € 8.500 (als de EUR/USD koers 1,1765 is). Daarvoor heeft u wel eerst $10.000 nodig. De euro's zijn meteen van u. U 'sluit' uw long positie later weer door uw  € 8.500 te verkopen voor het aantal dollars dat hij op dat moment waard is.
2. Forex futures: u sluit een contract af om op een vaste datum in de toekomst bijvoorbeeld $10.000 aan Amerikaanse dollars te verkopen tegen een vooraf vastgestelde prijs. U hoeft pas te betalen op de datum dat het contract verloopt, en de euro's zijn dan pas van u. Of de prijs die u betaalt gunstig of ongunstig is, hangt af van  hoe de dollarkoers zich in de tussentijd ontwikkelt. Op de verloopdatum heeft u $10.000 nodig voor de transactie, maar vóór die tijd hoeft u alleen een marge in te leggen als garantie dat u uw verplichting nakomt. U kunt ook het futures contract aan iemand anders doorverkopen vóórdat het verloopt, waardoor u alleen uw winst of verlies neemt.
3. Forex CFD's: het contract dat u afsluit is alleen om het koersverschil tussen nu en de toekomst te verrekenen. U legt bijvoorbeeld een marge van € 284 (één dertigste) in om voor $10.000 long te gaan op de EUR/USD tegen een koers van 1,1765. Het contract heeft geen vaste einddatum. Als u de positie twee dagen later weer beëindigt bij een koers van 1,1905, krijgt u de winst van € 100 uitgekeerd op uw rekening. De euro's waren nooit van u, en de $10.000 hoefde u nooit te betalen.

In de praktijk komt spot forex trading voor particulieren eigenlijk niet voor. De reden is simpel: het is onpraktisch om vele tienduizenden euro's aan vreemde valuta's te bezitten en heen en weer te schuiven. Dit wordt alleen gedaan door banken, overheden, en grote bedrijven die in het buitenland handel drijven. De enige vorm van spot forex handel die u waarschijnlijk zult tegenkomen is bij het grenswisselkantoor wanneer u op vakantie gaat.

Er bestaan enkele grote brokers waar u in fx futures kunt handelen. Deze worden vooral gebruikt door institutionele beleggers, en zijn vaak niet erg gebruiksvriendelijk. De minimale inleg is doorgaans € 10.000 of meer, en de kleinste positie waarin u kunt handelen in 1 lot (100.000 eenheden). Bovendien moet u erg goed letten op de verloopdatum van uw futures contracts, want als u een contract niet op tijd verkoopt, krijgt u de base currency van het contract geleverd!!!

Bij vrijwel alle brokers die zich richten op particuliere traders handelt u in CFD's op forex. Dat betekent dat u met een kleine marge in grote posities kunt handelen; dat u de valuta's waarop u long of short gaat nooit werkelijk geleverd krijgt; en dat alleen de winsten en verliezen met u verrekend worden. Voorbeelden van deze brokers zijn Markets.com en Plus500.

CFD's op andere producten

Contracts for difference kunnen in principe worden afgesloten op elk denkbaar financieel product. Er zijn dan ook niet alleen CFD's op valutaparen, maar ook op aandelen, beursindices, grondstoffen, en cryptocurrencies. In al deze gevallen werken CFD's hetzelfde: de koers volgt die van een ander product, maar u hoeft alleen de marge in te leggen. Wanneer u de positie sluit verrekent u alleen het prijsverschil; u krijgt nooit aandelen, goudstaven, of vaten olie geleverd. U kunt vanuit één handelsplatform zowel in forex als op vele andere beurzen handelen.

Veel brokers kiezen ervoor om CFD's aan te bieden die niet direct op het onderliggende product gebaseerd zijn, maar op futures contracten. Dat is dus een afgeleide van een afgeleide. De reden daarvoor is dat futures contracten op de beurs verhandeld worden, en dat de waarde daarvan makkelijk te bepalen is. Er valt over te twisten wat op een zeker moment de 'marktprijs' van katoen is, maar de koers van een futures contract katoen dat op 31 maart verloopt is onbetwistbaar.

Elk voordeel heeft zijn nadeel, en bij deze futures contracten is het nadeel dat ze op een bepaalde datum verlopen. Veel CFD brokers lossen dat op door bij het naderen van de verloopdatum het contract door te rollen naar het eerstvolgende futures contract op dezelfde onderliggende waarde. Omdat het oude futures contract dan beëindigd wordt, en het nieuwe contract geopend, wordt het prijsverschil op dat moment verrekend. Dat kan u geld kosten (bij verlies) of geld opleveren (bij winst). Dit zijn de zogenaamde rollover rates.

Dit 'doorrollen' van contracten gebeurt alleen bij CFD's die op futures contracten zijn gebaseerd. Bij forex CFD's, die op contante valuta's zijn gebaseerd, is de rollover rate het verschil in de rentestand op de base currency en de quote currency. Wederom kan dit u geld kosten of opleveren, afhankelijk van het valutapaar dat u gekocht heeft.

Conclusie

Als u als particuliere belegger wilt handelen in valuta's, komt u feitelijk altijd terecht bij een CFD broker. Dat betekent dat u niet daadwerkelijk de valuta's hoeft te bezitten waarin u handelt, maar dat u alleen het koersverschil op uw posities hoeft te verrekenen. U heeft een klein kapitaal nodig als marge, en daarmee kunt u in veel grotere bedragen handelen.

Vanuit hetzelfde platform waarmee u in forex handelt, kunt u bij de meeste brokers ook in CFD's op andere producten handelen: bijvoorbeeld aandelen, grondstoffen, of beursindices. Dat is handig als u uw beleggingen overzichtelijk bij elkaar wilt houden. Als u uw CFD's langer dan enkele dagen aanhoudt, moet u wel rekening houden met de rollover rates, die u geld kunnen opleveren of kosten.

Wilt u zelf ook handelen in CFD's? Een van de beste brokers om dat te doen is Markets.com. Daar krijgt u gratis een professioneel platform tot uw beschikking waarmee u in CFD's op meer dan 2.000 activa kunt handelen. Klik hier om het aanbod van Markets.com gratis uit te proberen.

 

Probeer gratis het CFD platform van Markets.com uit

 

Lees alles over CFD handel op Contractfordifference.nl