Zoals ervaren traders weten is een van de redenen dat men veel kan verdienen met forex handel het principe van de hefboom. Dat wil zeggen: u investeert een klein bedrag, maar kunt handelen met een veel groter bedrag. De winst die u maakt wordt daardoor uitvergroot (maar het verlies ook!). We krijgen regelmatig vragen over hoe het handelen met hefboom bij een broker precies werkt. In dit artikel geven we daar antwoord op, en we leggen ook het begrip ‘marge’ uit.
**Risicowaarschuwing: Het handelen in CFD's met echt geld is risicovol. 82% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD's met deze aanbieder. Het is belangrijk dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren.
Om te beginnen is het belangrijk om te weten hoe forex handel in zijn werk gaat. Wanneer u online in vreemde valuta’s handelt dan handelt u eigenlijk altijd in CFD’s op valutaparen. CFD’s zijn Contracts For Difference. Met deze contracten spreekt u met een wederpartij af om het prijsverschil van een onderliggend valutapaar tussen de aankoop- en de verkoopdatum te verrekenen. Die wederpartij is een andere trader op de forex markt, of een market maker (broker). De valuta’s wisselen niet daadwerkelijk van eigenaar.
Bijvoorbeeld: u koopt op 9 november een long CFD op de EUR/USD ter waarde van $100.000. De koers is 1,1600. Op 14 november verkoopt u het CFD weer, bij een koers van 1,1690. Het waardeverschil is $775,86, en dat is het bedrag dat de wederpartij aan u betaalt. Uw 100.000 dollar is nooit werkelijk voor euro’s omgewisseld, en de wederpartij heeft zijn euro’s nooit voor dollars omgeruild.
Al snel wordt duidelijk dat voor deze transactie geen van beide partijen daadwerkelijk $100.000 (of de waarde daarvan in euro’s) nodig had. In dit geval had uw wederpartij aan minder dan $1.000 genoeg gehad. Als de koers van de EUR/USD in plaats daarvan was gedaald, had u ook slechts een relatief klein bedrag nodig gehad om aan de andere partij uit te betalen.
Dit principe heet de hefboom (EN: ‘leverage’). U kunt met een klein bedrag in een veel grotere positie handelen. Er is echter een probleem. Wat als de koers gestegen was naar 1,50? Dat is zeer onwaarschijnlijk (3.400 pips!) maar in het verleden heeft de EUR/USD koers wel eens boven de 1,60 gestaan. Bij zo’n grote prijsstijging moet de andere partij u bijna 30.000 euro betalen. Hoe weet u zeker dat hij wel genoeg geld heeft, en niet zonder te betalen met de noorderzon vertrekt?
Dat is waar de broker om de hoek komt kijken. Alle forex brokers eisen van hun klanten dat ze een deel van hun open posities ook daadwerkelijk op hun handelsrekening hebben staan. Hoe groot dat deel precies moet zijn, verschilt per broker. Bij goede CFD brokers zoals Plus500 en Markets.com heeft u voor de belangrijkste valutaparen minder dan 0,5% nodig. Het deel van uw posities dat u zelf moet inleggen wordt op twee verschillende manieren uitgedrukt:
De positiegrootte die u kunt verhandelen als factor van uw inleg. Dit is de hefboomfactor. Een hefboomfactor van 50x (of 1:50) betekent dat u met vijftig keer uw inleg kunt handelen.
Het percentage van uw open posities dat u op uw rekening moet hebben staan. Dit is de marge. Een marge van 2% betekent dat u twee procent van uw positie daadwerkelijk moet hebben ingelegd.
De oplettende lezer zal doorhebben dat een hefboomfactor van 1:50 en een marge van 2% precies hetzelfde betekenen. Door een marge te vereisen garandeert de broker dat zijn klanten voldoende geld hebben om in geval van verlies het waardeverschil op hun posities te kunnen uitbetalen. Maar wat als de koers zóveel verandert dat de marge niet langer genoeg is om het verlies te dekken? Daar zijn twee verschillende methoden voor.
UPDATE: Per 1 augustus 2018 gelden er in Europa nieuwe regels van de ESMA. Met die regels is de maximale hefboom die brokers mogen aanbieden vastgesteld op 1:30 voor forex, en minder voor andere activa. In de EU gereguleerde brokers houden zich aan dit maximum, en hogere leverage zult u daar niet tegenkomen.
De eerste methode was enkele jaren populair, maar tegenwoordig zien we hem minder. De broker vraagt u bij het openen van een positie om aan te geven met welke hefboomfactor u wilt handelen en hoeveel u wilt investeren. Bijvoorbeeld: u geeft aan 100 euro long te willen investeren in de USD/JPY met een hefboomfactor van 100x. De omvang van uw positie heeft een waarde van 10.000 euro. Uw investering van 100 euro wordt door de broker vastgehouden. Als uw verlies boven de 100 euro uitkomt, sluit de broker automatisch uw USD/JPY positie om u (en de wederpartij) tegen verder verlies te beschermen. U riskeert nooit meer dan het vooraf aangegeven bedrag.
De tweede methode is het continu vereisen van een marge op uw rekening. Daarbij zijn twee begrippen van belang: de initiële marge en de onderhoudsmarge. De initiële marge is het percentage van een positie dat u op uw rekening moet hebben staan op het moment dat u de positie opent. Bijvoorbeeld: als de broker op het muntpaar USD/JPY een initiële marge van 1% vereist, dan moet u 100 euro op uw rekening hebben om voor 10.000 euro een positie te openen. Dit bedrag wordt door de broker geblokkeerd.
Wanneer de positie eenmaal open is, moet u ervoor zorgen dat de waarde van uw liquide middelen, plus de winst op uw posities en minus het verlies, boven de onderhoudsmarge blijft. Als de onderhoudsmarge bijvoorbeeld 0,5% is, dan moet u voor de USD/JPY positie van 10.000 euro telkens zorgen dat de waarde van uw rekening minimaal 50 euro is. Dat is geen probleem zolang u meer dan genoeg geld op uw rekening had en geen grote verliezen boekt.
Maar wanneer uw rekening krap gefinancierd is en uw posities verlies incasseren, kan het gebeuren dat u onder de onderhoudsmarge uitkomt. In dat geval krijgt u een 'margin call'. Vroeger, toen de handel nog werkelijk op de beursvloer plaatsvond, belde de broker u om u te vertellen dat u geld moest bijstorten. Vandaar het woord margin call. Tegenwoordig gaat dat niet meer zo. Een margin call betekent dat uw positie automatisch wordt gesloten, en het verlies verrekend.
Het voordeel van handelen op marge mag duidelijk zijn: u kunt posities openen met een veel grotere waarde dan u zelf aan vermogen heeft. Als u 500 euro heeft om mee te handelen dan schiet het niet op om zonder hefboom voor 500 euro in de EUR/USD te investeren. Stel dat de dollar in waarde stijgt van 1,19 naar 1,17; dan verdient u met een 500 euro short positie ongeveer.... 8 euro. Maar als u met 50x hefboom handelt, dan maakt u met diezelfde 500 euro investering ruim 400 euro winst!
Het nadeel is natuurlijk dat uw verlies ook uitvergroot wordt. Verlies is nooit leuk, maar geen enkele forex trader sluit al zijn posities winnend af. Hoe verliezen precies verwerkt worden bij handelen op marge, hangt af van de methode die uw broker hanteert. Bij de eerste methode, waarbij u vooraf uw investering en uw hefboomfactor kiest, verliest u nooit meer dan de gekozen investering. Maar als u een hoge hefboomfactor kiest, wordt uw positie al bij een klein verlies gesloten, soms voordat deze de kans krijgt om te renderen.
Bij de tweede methode krijgt uw positie zoveel beweegruimte als er geld op uw rekening staat. U kunt echter meer verliezen dan u misschien wilde riskeren met één positie. Het is daarom belangrijk om altijd een stop-loss in te stellen, zodat uw positie automatisch wordt gesloten bij een beperkt verlies. En het is verstandig om de onderhoudsmarge van uw posities in de gaten te houden. Als uw kapitaal te dicht bij de marge komt kunt u het best enkele posities sluiten of geld bijstorten om een margin call te voorkomen.
Om succesvol te zijn met forex trading is het gebruik van leverage essentieel. Voor zeer volatiele valutaparen (zoals cryptocurrencies) is een kleine hefboomfactor van bijvoorbeeld 1:2 voldoende. Voor stabiele paren (zoals de EUR/USD) is een hefboom van minimaal 30x aan te raden. De beste brokers zoals Plus500 en Markets.com bieden u de mogelijkheid om met een hefboom tot 1:30 te handelen.
Als u handelt met leverage, dan is het belangrijk om uw onderhoudsmarge goed in de gaten te houden. Het beste is om niet al het geld op uw rekening in posities te investeren, om bij verlies een margin call te voorkomen. Wanneer u een positie opent, stel dan altijd een stop-loss in, zodat u nooit meer kunt verliezen dan u acceptabel vindt.
* Het handelen in CFD's is risicovol. CFD's zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. Tussen 74 % en 89 % van de retailbeleggers verliest geld met de handel in CFD's. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Resultaten uit het verleden bieden geen garanties voor de toekomst. CFD's zijn een niet-gereguleerd beleggingsproduct en vallen niet onder de EU-bescherming voor beleggers.
Cryptocurrencies: Stand van Zaken Begin 2018
Wat zijn rollover rates in forex en CFD handel
Wij geven nooit handelsinformatie of financieel advies in de reacties onder een artikel.
(Om commentaar te geven op dit artikel moet u ingelogd zijn. Klik hier om in te loggen.)
Heeft u zich nog niet geregistreerd als gebruiker van Forexcoach.nl? Klik hier om u gratis te registreren. Dit kost u slechts één minuut. Als geregistreerde gebruiker heeft u toegang tot alle volledige artikelen op de site.