In de vorige les van deze forex cursus zijn we ingegaan op valutaparen en forex koersen. De belangrijkste basiseenheid die in forex wordt gebruikt is de 'pip', die één honderdste van een cent vertegenwoordigt.
U vraagt zich wellicht af waarom deze honderdsten van centen zo belangrijk zijn. Het zijn immers maar héél kleine bedragen. Dat komt doordat de forex belegger handelt in grote posities. De standaardgrootte van een positie, een 'standard lot', is 100.000 eenheden van de base currency. Sommige CFD brokers die zich vooral richten op particulieren, zoals Plus500, bieden ook 'mini-lots' van 10.000 eenheden aan en zelfs 'micro-lots' van 5.000 eenheden of minder. Bij een positie van één standard lot (100.000 eenheden dus) betekent een koersstijging van 15 pips al een winst van 150 dollar (of euro, of pond, of…). Als u zich bedenkt dat een geoefende forex handelaar meerdere winstgevende posities per dag kan afsluiten, lopen de bedragen snel op.
Om zulke grote posities in te nemen heeft u niet daadwerkelijk een beleggingskapitaal van honderdduizenden euro’s nodig. Dat komt doordat in forex alleen de winsten en verliezen met de belegger worden verrekend. Het enige geld dat u zelf nodig heeft is een veel kleiner bedrag op uw beleggingsrekening om eventuele verliezen af te dekken. Dit gebeurt door middel van 'leverage', ook wel de 'hefboom' genoemd. Daarbij neemt de forex broker in uw naam de positie in die u wilt aankopen. De broker legt het daarvoor benodigde kapitaal op tafel. U als belegger kunt een 'leverage factor' instellen, vaak van maximaal 20x tot maximaal 400x. Een leverage factor van 100x betekent dat u slechts één honderdste van de aan te kopen positie nodig heeft om deze te kunnen openen.
Voor een voorbeeld gebruiken we weer de software van CFD broker Plus500, waarvan u hier een gratis demo vindt. In het hoofdscherm ziet u een overzicht van de valutakoersen, van waaruit u direct forex CFD's kunt kopen of verkopen. (Ziet u geen valuta's maar andere beleggingsinstrumenten? Kies dan in het menu links onder 'Forex' een van de 'Meerderheid' items.) Stel bijvoorbeeld dat u denkt dat de Euro binnenkort gaat stijgen ten opzichte van de Amerikaanse dollar. U wilt daarom 10.000 eenheden van het valutapaar EUR/USD kopen. U zoekt in het koersoverzicht het instrument EUR/USD op en klikt op 'Kopen'. In het scherm dat vervolgens wordt geopend ziet u een aantal opties die u kunt aanpassen.
De bovenste daarvan is het bedrag ter waarde waarvan u het valutapaar wilt kopen. Onder dit bedrag ziet u het bedrag dat u nodig heeft op uw beleggingsrekening om deze positie te openen (de 'vereiste effecten'). De 'leverage factor' is het aankoopbedrag gedeeld door de 'vereiste effecten'. Als u bijvoorbeeld EUR. 100 op uw rekening nodig heeft om ter waarde van EUR. 3.000 aan EUR/USD te kopen, dan is de leverage factor 30x. Op de andere opties die u kunt instellen komen we later in de cursus terug.
Het lijkt misschien alsof het voor de belegger het gunstigst is om een zo hoog mogelijke leverage factor in te hebben. Daarmee kan hij immers met zo min mogelijk geld een zo groot mogelijke positie innemen. Dat is niet helemaal waar. De leverage factor bepaalt namelijk ook het bedrag dat u maximaal riskeert.
Stel, u wilt één mini-lot NZD/USD kopen tegen koers 0,7859, met een maximale leverage factor van 400x. Daarvoor heeft u nodig: 10.000 / 400 = $25 op uw beleggingsrekening. Deze $25 wordt gereserveerd door de broker om eventuele verliezen op uw positie af te dekken. U bleek de markt verkeerd te hebben ingeschat en de Nieuw-Zeelandse dollar daalt ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Als het valutapaar meer dan 25 pips daalt, dus tot onder 0,7834, dan sluit de broker automatisch uw positie. Op dat moment is de totale waarde van uw positie namelijk met $25 gedaald (10.000 x 25 x 1/100 cent = $25,00) en u had slechts $25 gereserveerd om verliezen af te dekken.
Dit lijkt zo slecht nog niet. U bleek immers een verliesgevende positie te hebben ingenomen en door de leverage factor wordt u beschermd tegen nog grotere verliezen. Valutakoersen bewegen meestal echter niet in vloeiende lijnen de kant op die u heeft voorspeld. Een koersgrafiek is grillig en dikwijls zakt een valuta eerst weer wat terug voordat hij alsnog de juiste kant op beweegt. En dat kan er net toe leiden dat uw positie gesloten wordt nog voordat ze winst begint te maken.
Neem als voorbeeld de grafiek hierboven. Een dergelijke grafiek kunt u ook zelf openen in het Plus500 demo platform door op 'Gegevens' te klikken achter een valutapaar. Op punt 1 in de grafiek besluit u het valutapaar EUR/USD te kopen, omdat u van mening bent dat de Euro zal gaan stijgen ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Achteraf gezien blijkt dat een goede inschatting te zijn geweest, want als u de positie op punt 3 weer verkoopt, heeft u maar liefst 129 pips winst gemaakt. Bij een mini-lot van 10.000 eenheden betekent dat een winst van $ 129. Echter, voordat de koers echt begint te stijgen, valt hij eerst een stukje terug. Op punt 2 in de grafiek is de koers 23 pips gedaald ten opzichte van de aankoopkoers.
Als u voor deze positie 600x leverage had gebruikt, was uw positie gesloten zodra de koers 18 pips was gezakt. Nog vóórdat hij punt 3 had bereikt dus. In dat geval had u $18 verloren en was u de positie kwijt. Had u daarentegen een leverage factor van bijvoorbeeld 100x gebruikt, dan had u weliswaar iets meer kapitaal nodig gehad ($100 in plaats van $25), maar was uw positie open gebleven en had u uiteindelijk de volle $127 winst gepakt. Kortom, leverage is handig, maar men moet voorzichtig zijn geen té hoge leverage te gebruiken.
Als het goed is heeft u inmiddels een goed beeld van hoe u forex koersen moet interpreteren, waarom forex beleggers geld kunnen verdienen met slechts kleine koersveranderingen achter de komma, wat het belang van leverage is en welke risico's hiermee samenhangen. In de volgende les gaan we dieper in op de grafische weergave van valutakoersen: in forex grafieken.
Les 6: Risicomanagement
(Om commentaar te geven op dit artikel moet u ingelogd zijn. Klik hier om in te loggen.)
Heeft u zich nog niet geregistreerd als gebruiker van Forexcoach.nl? Klik hier om u gratis te registreren. Dit kost u slechts één minuut. Als geregistreerde gebruiker heeft u toegang tot alle volledige artikelen op de site.
Reacties
Wanneer u wilt speculeren op een stijging van de quote currency ten opzichte van de base currency, dient u een short positie te openen. Het openen van een short positie EUR/USD is hetzelfde als het openen van een long positie USD/EUR (als dat paar had bestaan).
Dank voor uw beantwoording . John Hoppes