Het is u misschien opgevallen dat veel brokers sinds kort de vereiste marge om een forex trade te openen aanzienlijk hebben verhoogd. Of, om dat met andere woorden te zeggen: ze hebben de maximale hefboom (EN: leverage) verlaagd. Dat is het gevolg van nieuwe regels van de ESMA. Deze regels zijn van kracht sinds 1 augustus 2018, en hebben grote gevolgen voor forex traders. In dit artikel leggen we de nieuwe regels uit, en bespreken wat de gevolgen voor u als actieve belegger zijn.
De ESMA is de European Securities and Markets Authority. Het zou goed kunnen dat u nog nooit van deze club heeft gehoord. De ESMA is de overkoepelende organisatie van financiële toezicht autoriteiten zoals de Nederlandse AFM, de Britse FCA, de Belgische FSMA, en CySEC. Lange tijd deed de ESMA niet veel meer dan informatie uitwisselen tussen toezichthouders. Sinds 3 januari 2018 heeft deze Europese financiële waakhond ook de bevoegdheid gekregen om financiële producten (tijdelijk) te reguleren.
Een van de eerste producten waarvoor de ESMA zijn nieuwe macht heeft gebruikt zijn CFD's (contracts for difference). Omdat u, wanneer u in forex handelt, dat doorgaans doet met CFD's, treffen de regels u ook. De aanleiding voor de nieuwe regelgeving was een onderzoek dat suggereerde dat ruim 80% van de particuliere CFD traders verlies leed. (Dat klopt ook, omdat de meeste traders handelen zonder na te denken, en geen informatiebronnen zoals de artikelen op Forexcoach.nl gebruiken.)
Onder de nieuwe ESMA wetgeving mogen CFD brokers geen hoge leverage meer aanbieden, moeten ze hun klanten meer waarschuwen voor de risico's van het handelen, en worden traders beschermd tegen een negatieve balans. De regels voor leverage zijn het belangrijkst. In Europa gereguleerde brokers mogen geen hefboom van meer dan 30:1 aanbieden op de belangrijkste valutaparen (de 'majors'), en niet meer dan 20:1 op overige valutaparen. Voor cryptocurrencies is de maximale hefboomfactor vastgesteld op 2:1.
Behalve de beperkingen aan de hefboom worden forex en CFD brokers ook verplicht om de onderhoudsmarge op posities vast te stellen op 50% van de initiële marge. Als u een positie opent met 30x leverage, dan is de initiële marge 3,33% (één dertigste van de positiegrootte). Als de waarde van uw posities daalt tot het punt waarop uw rekening nog maar 1,67% van uw positie waard is (één zestigste van de positiegrootte), moet de broker automatisch uw positie sluiten. Veel brokers deden dit al, maar nu is de regel standaard geworden. (Lees hoe handelen op marge precies werkt in dit artikel.)
Verder stellen de nieuwe regels van ESMA dat brokers hun klanten moeten waarschuwen voor de risico's, dus verwacht veel kleine lettertjes te zien over hoe riskant forex en CFD handel is. Om goed te leren omgaan met de risico's van het handelen, raden we u aan om onze artikelen over risicomanagement te lezen (als u dat nog niet gedaan heeft).
Vroeger kon het gebeuren dat tijdens een zeldzame 'flash crash' uw forex positie met hefboom zo snel waarde verloor, dat het saldo op uw rekening negatief werd. Dit is door de ESMA verboden. Als bij een plotselinge koersval uw posities niet snel genoeg worden gesloten is het extra risico voor de broker. U kunt nooit meer geld verliezen dan u op uw handelsrekening heeft.
Van de nieuwe regels hebben alleen de beperkingen aan de hefboom grote invloed voor forex traders. Als de hefboom lager is, betekent dat dat u uw winsten (en verliezen) minder sterk kunt uitvergroten. Het wordt daardoor moeilijker om geld te verdienen aan kleine prijsveranderingen achter de komma. In het bijzonder voor daytraders en scalpers is dit een groot probleem. Ga maar na: Als u een korte positie opent om 10 pips winst te maken, komt dit met 30x leverage neer op een winst van max. 3% van uw inleg.
Er zit geen zilveren randje aan dit slechte nieuws. Als u professioneel wilt blijven scalpen kunt u misschien beter voor een grote zakenbank gaan werken (voor wie de nieuwe regels niet gelden), of emigreren naar een land buiten de EU. Maar als u bereid bent om uw trading strategie aan te passen, dan zijn er een aantal stappen die u kunt zetten om geld te blijven verdienen aan forex:
Met de nieuwe ESMA regels van kracht is de verleiding misschien groot om via een ongereguleerde broker te gaan handelen. Er zijn diverse ongereguleerde brokers actief die u proberen te lokken met hogere leverage dan is toegestaan door de ESMA. Het is belangrijk dat u daar niet voor valt. Ongereguleerde brokers staan niet onder toezicht van een financiële autoriteit, en u heeft geen enkele bescherming als de broker er met uw geld vandoor wil gaan.
Wij adviseren Nederlandse traders om te blijven handelen bij een EU-gereguleerde broker, en de lagere hefboom te accepteren. Twee brokers die al jarenlang als betrouwbaar te boek staan zijn Markets.com en Plus500. Bij beide brokers kunt u met de maximaal toegestane leverage handelen onder de nieuwe ESMA regels. Probeer deze brokers zelf uit met een gratis demorekening.
* Het handelen in CFD's is risicovol. CFD's zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. Tussen 74 % en 89 % van de retailbeleggers verliest geld met de handel in CFD's. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Resultaten uit het verleden bieden geen garanties voor de toekomst. CFD's zijn een niet-gereguleerd beleggingsproduct en vallen niet onder de EU-bescherming voor beleggers. **Risicowaarschuwing: Het handelen in CFD's brengt risico met zich mee. CFD's zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 82% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD's met deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Resultaten uit het verleden bieden geen garanties voor de toekomst. CFD's zijn een niet-gereguleerd beleggingsproduct en vallen niet onder de EU-bescherming voor beleggers.
Wij geven nooit handelsinformatie of financieel advies in de reacties onder een artikel.
(Om commentaar te geven op dit artikel moet u ingelogd zijn. Klik hier om in te loggen.)
Heeft u zich nog niet geregistreerd als gebruiker van Forexcoach.nl? Klik hier om u gratis te registreren. Dit kost u slechts één minuut. Als geregistreerde gebruiker heeft u toegang tot alle volledige artikelen op de site.
Aanmelden is gratis en kost slechts één minuut.
