Hét thema van de afgelopen maanden is: cryptocurrencies. Deze digitale munten zoals Bitcoin, Ethereum en Ripple zijn gebaseerd op blockchain technologie. Door de snelle prijsstijging hebben cryptocurrencies veel nieuwe beleggers aangetrokken tot actief traden. En veel forex traders zijn naast traditionele valuta's ook in cryptovaluta's gaan handelen.
Wie de markt dagelijks bestudeert ziet al snel dat de twee producten, forex en cryptocurrencies, zich heel anders gedragen. Dat betekent dat u als actieve handelaar ook andere beslissingen moet nemen. In dit artikel bespreken we de verschillen tussen 'normale' valutahandel en cryptocurrency trading.
Alle normale valuta's worden uitgegeven door de centrale bank van een land (of groep landen). Goederen en diensen die dat land produceert worden betaald in de lokale valuta. Als de economie van dat land het goed doet, neemt de vraag naar de valuta toe, en stijgt die in waarde ten opzichte van andere valuta's. De centrale bank kan dit beïnvloeden door de rentestand te veranderen en door meer of minder geld in omloop te brengen. De markt reageert hierop met vraag en aanbod. Als forex trader probeert u dit te voorspellen, en daaraan te verdienen.
Cryptocurrencies horen niet bij een bepaald land. Munten zoals Bitcoin, Ethereum, en Ripple bestaan alleen op de blockchain. De blockchain wordt decentraal onderhouden, en gaat over landsgrenzen heen. U kunt met cryptocurrencies betalen bij iedere winkel of dienstverlener die ze accepteert, maar niemand kan gedwongen worden om een betaling in crypto te accepteren. Daardoor is de waarde (op de lange termijn) afhankelijk van hoeveel winkeliers en dienstverleners een cryptomunt accepteren.
Er is bij cryptocurrencies ook geen centrale bank die de rente of de geldhoeveelheid bepaalt. Inflatie of deflatie zijn ingebakken in het code van de cryptocurrency. Dit verschilt per munt. Zo neemt het aantal bitcoins in omloop steeds minder snel toe, tot het uiteindelijk gelijk blijft op 21 miljoen BTC. Het aantal ether in omloop groeit sneller dan het aantal bitcoins, waardoor ETH meer inflatie heeft. Ripple heeft een vast aantal XRP dat nooit kan toenemen. Omdat het aanbod van een cryptocurrency vastligt in de computer code, hangt de waarde vooral van de vraag af.
Als we om ons heen kijken, dan moeten we concluderen dat we nog bijna nergens met cryptocurrencies kunnen betalen. Er waren twee jaar geleden nog kleine winkeliers en cafés die betalingen in BTC accepteerden, maar de transactiekosten zijn eind vorig jaar te hoog geworden voor kleine betalingen. Dit kan veranderen met het onlangs ingevoerde lightning network. Ethereum wordt gebruikt voor alle programma's die op de Ethereum blockchain draaien, maar die programma's worden nog nauwelijks gebruikt. Met andere cryptovaluta's kunt u al helemaal niks.
Daardoor is de vraag naar cryptocurrencies bijna geheel speculatief. Handelaren kopen crypto's op basis van de verwachting dat deze in de toekomst gebruikt gaan worden. Die verwachting is niet onterecht, omdat de blockchain een veelbelovende technologie is. Maar niemand weet zeker welke cryptocoin de toekomst heeft.
Wat we daardoor zien is dat de markt extreem reageert op nieuws. Als bijvoorbeeld een groot bedrijf zoals IBM of Microsoft aankondigt samen te werken met een cryptocurrency, kan de koers binnen enkele dagen zo 10-30% omhoog schieten. En als een financiële toezichthouder van bijvoorbeeld China zegt de handel in crypto's strenger te reguleren, kan de koers in korte tijd net zoveel dalen. Vaak is zo'n reactie overdreven, en corrigeert de koers zich binnen enkele dagen weer. Daar kunt u als trader van profiteren.
Dit zorgt voor veel volatiliteit. Een valutapaar zoals de EUR/USD zal niet snel in één dag 10% omhoog of omlaag gaan. Dat komt doordat iedereen wel ongeveer een beeld heeft van hoe goed de Europese en de Amerikaanse economie het doen. Dat verandert niet ineens met 10%. Maar omdat cryptocurrency koersen puur op toekomstverwachting zijn gebaseerd, kunnen deze makkelijk met 10% per dag of meer fluctueren.
Een gevolg daarvan is dat u met een kleinere hefboomfactor moet handelen. Voor traditionele valutaparen gebruikt u de hefboom om uw winsten uit te vergroten. Met een hefboom van 50x verandert een koersstijging van 25 pips (ca. 0,25%) in een winst van ongeveer 12,5%. Maar als u met een 10x hefboom handelt in cryptocurrencies, dan kan een daling van 10% betekenen dat u uw inleg kwijt bent, ook als de koers daarna weer omhoog gaat. Een hefboomfactor van meer dan 2-5 is niet aan te raden.
Als u actief wilt handelen in cryptocurrencies, dan is het aan te bevelen om eerst gevoel te ontwikkelen voor de markt. Ook als u al ervaring heeft met forex. Dat kan goed met een demo-account. Dit werkt net als een echte handelsrekening, behalve dat u geen echt reld riskeert. Bij broker Markets.com kunt u in diverse cryptocurrency CFD's handelen met geavanceerde software. Open met deze link een gratis demorekening bij Markets.com om de volatiliteit van de markt zelf te ervaren.
Omdat de koersen van cryptocurrencies vooral op speculatieve verwachtingen gebaseerd zijn, is technische analyse belangrijker. Er is immers geen reële crypto-economie met een duidelijk vast te stellen waarde. De waarde van cryptomunten hangt af van marktsentiment. En technische analyse is precies geschikt om marktsentiment te voorspellen. Daarbij moet u er wel rekening mee houden dat niet alle technische indicatoren geschikt zijn voor cryptocurrency.
Cryptocurrencies zijn een nieuw fenomeen. De eerste cryptomunt, Bitcoin, is minder dan tien jaar oud. De meeste crypto's zijn minder dan twee jaar oud. Bovendien waren veel cryptocurrencies lange tijd weinig waard, en zijn ze pas in 2017 sterk gestegen. Daardoor werken sommige instrumenten voor technische analyse niet goed met cryptocurrencies.
Neem bijvoorbeeld steun- en weerstandsniveaus. Voor veel valutaparen zijn de koersen waarbij steun of weerstand wordt ondervonden historisch te bepalen. Door terug te gaan in de grafiek, vinden we prijsniveau's waar de koers niet makkelijk doorheen breekt. Omdat cryptovaluta's nog geen lange geschiedenis hebben, is het moeilijk om op basis van de historische koersgrafiek steun en weerstand te vinden.
Of een andere belangrijke indicator: moving averages. Een indicator zoals de 200-weken SMA (simple moving average) bestaat voor veel digitale munten niet (omdat ze minder dan 200 weken oud zijn). Op de kortere termijn kunnen we wel SMA's en EMA's (exponential moving average) berekenen. Maar die gemiddelden geven een vertekend beeld als de koers in korte tijd enorm is gestegen.
De meest bruikbare indicatoren voor crypto's zijn pivot points, Fibonacci-niveaus en Elliot-waves. De koersgrafiek van Bitcoin laat bijvoorbeeld vaak een stijging in vijf golven en een daling in drie golven zien. Koerscorrecties zijn dikwijls 38%, 50%, of 62% van het hoogtepunt. En als de koers weer gaat stijgen, ligt de nieuwe top vaak 62% hoger dan de vorige piek. Deze niveau's helpen u om uw koersdoel en uw stop-loss te bepalen voor uw crypto trades.
Cryptocurrencies zijn nog heel jong. Ze zijn niet gekoppeld aan de economie van een land, en er is geen centrale bank die het aanbod bepaalt. Omdat er nog weinig echte toepassingen voor cryptogeld zijn, is de meeste vraag speculatief. Dat betekent dat technische analyse belangrijker is dan normaal. Maar niet alle technische indicatoren zijn van toepassing op crypto.
Cryptovaluta's zijn uiterst volatiel. De markt reageert vaak te overdreven op nieuws, waardoor u kunt handelen op de verwachte correctie. Dat maakt cryptocurrency in het bijzonder aantrekkelijk voor actieve beleggers, maar er zitten ook risico's aan. Bescherm uzelf door niet met een te grote hefboom te handelen. En bedenk: de blockchain technologie zal de komende jaren nog heel veel groei doormaken.
Hoe werkt Bitcoin?
Hoe werkt technische analyse in forex
Wij geven nooit handelsinformatie of financieel advies in de reacties onder een artikel.
(Om commentaar te geven op dit artikel moet u ingelogd zijn. Klik hier om in te loggen.)
Heeft u zich nog niet geregistreerd als gebruiker van Forexcoach.nl? Klik hier om u gratis te registreren. Dit kost u slechts één minuut. Als geregistreerde gebruiker heeft u toegang tot alle volledige artikelen op de site.