Een van de belangrijkste manieren om forex koersen te voorspellen is door middel van technische analyse. Technische analyse is het zoeken naar patronen in de koersgrafiek. Met die patronen kunt u toekomstige ontwikkelingen voorspellen. Maar waarom werkt technische analyse eigenlijk? Op die vraag geven we in dit artikel antwoord.
Wanneer we een technisch analyst aan het werk zien lijkt het wel magie wat hij doet. Hij tekent lijnen en curves in een koersgrafiek en kan op basis daarvan de toekomst voorspellen. Dat is eigenlijk heel raar, want de toekomst is nog niet gemaakt, dus niemand kan precies weten wat hij gaat brengen.
Dit was in de economische wetenschap lange tijd ook de gedachte. Dit werd wel de ‘efficiënte markten hypothese’ genoemd. Het idee daarachter was dat alle beleggers rationeel handelen, en dat alle beschikbare informatie al in de koersen verwerkt is. Als het beter gaat met de Amerikaanse economie, dan is dat al bij iedereen bekend, en heeft de EUR/USD koers zich al aangepast aan deze kennis. Niemand kan het dus ‘beter weten’ dan de markt.
Ervaren forex traders weten natuurlijk dat dit niet waar is. Er is een bekend grapje over een forex trader en een econoom die samen door de stad lopen. De trader ziet een briefje van 100 liggen en zegt: “Wat een geluk! Daar ligt 100 euro voor het oprapen!” De econoom haalt zijn neus op en zegt: “Dat briefje kan daar helemaal niet liggen. Als er echt 100 euro had gelegen dan had al lang iemand het opgepakt.” Waarop de trader het geld opraapt en in zijn eigen zak stopt.
Sinds de jaren tachtig is de economische wetenschap ook verder gekomen, en de efficiënte markten hypothese is niet zo populair als hij ooit was. De belangrijkste reden daarvoor is de opkomst van de ‘behavioral finance’, of tewel de ‘gedragseconomie’. Deze tak van de wetenschap heeft met veel experimenten laten zien dat mensen helemaal niet altijd rationeel handelen. Iets dat wij natuurlijk al lang wisten.
Mensen maken beslissingen op basis van diverse emoties. En forex handel is mensenwerk. De handelaren op de beurs zijn vatbaar voor dezelfde emoties als ieder ander. En twee van de belangrijkste emoties zijn angst en hebzucht (EN: ‘fear and greed’).
Deze emoties zijn de voornaamste reden dat er trends bestaan op de beurs. Als het goed gaat met een aandeel of een valuta, dan willen beleggers daar van meeprofiteren (hebzucht). Dus kopen ze meer van een belegging met een toch al stijgende koers, waardoor de koers nog harder stijgt. Als de koers dalend is zijn beleggers bang om hun geld te verliezen, en daarom verkopen ze hun portefeuille, wat de koers nog meer onder druk zet.
Er is niks rationeels aan dit gedrag. Maar het komt wel tot uiting in de koersgrafieken. En daar kan een technisch analyst van profiteren. Bijvoorbeeld door een trend tijdig te spotten, of door juist het einde van een trend te zien aankomen. Met behulp van de koersgrafiek kan de ervaren forex trader zien wanneer hebzucht in angst omslaat, en een stijgende koers tot een correctie leidt.
Er is nog een andere reden dat technische analyse werkt. Deze heeft er ook mee te maken dat traden mensenwerk is. Hierbij gaat het niet om emotie, maar juist om het rationeel handelen van andere traders. Omdat er veel professionele traders zijn die gebruik maken van dezelfde technieken worden die technieken een zichzelf vervuilende voorspelling (EN: ‘self-self-fulfilling prophecy’).
Dit is goed te zien aan het bestaan van steun- en weerstandlijnen. Als in het verleden een bepaald koersniveau niet is gebroken, leidt dat tot de verwachting dat het ook nu niet gebroken wordt. Neem bijvoorbeeld de USD/AUD (zie de grafiek). De koers is in twee jaar tijd niet onder de 1,29 gekomen. Dat geeft professionele traders met een short-short-positie USD/AUD reden om winst te nemen als de koers bij 1,29 in de buurt komt. Het gevolg is dat er meer vraag naar Amerikaanse dollars is en meer aanbod van Australishe dollars, waardoor de USD/AUD koers weer stijgt. Zo zorgt de verwachting van een steunlijn voor het werkelijke ontstaan van een steunlijn.
Omgekeerd is er misschien sprake van een weeerstandlijn bij 1,39. Dit niveau bestaat echter pas korter, en is slechts twee keer getest (in mei en december 2016), dus dit weerstandniveau is minder zeker dan de weerstand bij 1,29. Deze logica gaat op voor diverse technische indicatoren. Weerstand- en steunlijnen zijn het makkelijkst te zien in de grafiek. Maar ook bijvoorbeeld Fibonacci-niveau's volgen dit patroon. Er is niks magisch aan de Fibonacci-niveau's, maar simpelweg omdat veel technisch traders ze gebruiken, komen ze vanzelf uit.
Er zijn dus twee belangrijke redenen waarom technische analyse toekomstige forex koersen kan voorspellen.
Hier kunt u als forex trader van profiteren. Door gevoel te ontwikkelen voor de hebzucht en de angst op de markt kunt u zien aankomen wanneer er een trend vormt en wanneer deze weer omkeert (EN: ‘trend reversal’). De belangrijkste technische indicatoren hiervoor zijn trendlijn, trendkanaal, en EMA crossovers.
Door verder indicatoren te volgen die bij professionele traders populair zijn, kunt u het effect daarvan op de koers beter voorspellen. De populairste indicatoren zijn tegenwoordig steun- en weerstandlijnen, Fibonacci-niveau's, en Elliot waves.
Om te profiteren van technische analyse is het van belang dat u goede forex software met geavanceerde grafieken gebruikt. Het populairste programma onder professionele traders is MetaTrader 4, dat u o.a. bij Trade.com en AvaTrade gratis kunt gebruiken. Als u niet via MetaTrader wilt handelen dan biedt broker Markets.com een uitstekend online platform aan waarmee u alle technische instrumenten kunt toepassen.
Het verschil tussen cryptocurrency en forex trading
Wij geven nooit handelsinformatie of financieel advies in de reacties onder een artikel.
(Om commentaar te geven op dit artikel moet u ingelogd zijn. Klik hier om in te loggen.)
Heeft u zich nog niet geregistreerd als gebruiker van Forexcoach.nl? Klik hier om u gratis te registreren. Dit kost u slechts één minuut. Als geregistreerde gebruiker heeft u toegang tot alle volledige artikelen op de site.