Een van de belangrijkste vaardigheden bij het beleggen in forex is goed money management. Dit is essentieel om uw vermogen te beschermen en uw rendement te maximaliseren. In deze reeks van drie artikelen leggen we uit wat money management is, waarom het belangrijk is en welke money management strategieën voor beginnende forex beleggers geschikt zijn.
Money management is ook wel bekend onder andere namen: bankroll management, risicomanagement of vermogensmanagement. Allemaal komt het op hetzelfde neer: het optimaal gebruiken van uw beleggingskapitaal om op de lange termijn het meest te verdienen met forex. Kort gezegd betekent dit dat u uw valutaposities zodanig inneemt dat u maximaal gebruik maakt van lucratieve mogelijkheden die de forex markt biedt, maar uzelf tegelijkertijd beschermt tegen desastreuze verliezen als het misgaat. De eerste helft van dit principe is voor de meeste beleggers geen probleem; hier wordt in de strategie-sectie van Forex Coach ook uitgebreid aandacht aan besteed. Het is de tweede helft waar de schoen wringt.
Als forex belegger moet u zich realiseren dat het element van onzekerheid inherent aan het beleggen is en onvermijdelijk. U kunt nóg zo’n goede belegger zijn en de meest fantastische set-ups vinden; u kunt ze nooit állemaal winnend afsluiten.
Neem bijvoorbeeld de volgende set-up. Stel, de EUR/USD beweegt zich al een tijdje tussen de 1,4200 en de 1,4550 range en zit nu op 1,4210. U schat de kans 75% dat het paar zich binnen de range blijft bewegen en vandaag zeker weer 50 pips omhoog gaat in de range. Echter, u kunt het ook mis hebben; als het paar nog 20 pips daalt neemt u dat als bewijs dat u fout zat en sluit u de positie met 20 pips verlies; de kans dat dit gebeurt schat u op 25%.
Dit is een uiterst winstgevende set-up. Als u in 75% van de gevallen 50 pips wint en in 25% van de gevallen 20 pips verliest, verdient u op de lange termijn gemidddeld 32,5 pips. Toch zou het gekkenwerk zijn om uw hele kapitaal op deze positie in te zetten. Één op de vier keer verliest u immers en dan zou u alles kwijt zijn.
Voor een professionele forex belegger is het kwijtraken van zijn hele kapitaal het ergste dat er kan gebeuren. Zijn kapitaal is namelijk zijn gereedschap waarmee hij geld kan verdienen en een belegger zonder vermogen is als een timmerman zonder hamer. Ook het verliezen van een kleiner maar toch substantieel deel van zijn kapitaal kan verstrekkende gevolgen hebben. De volgende tabel en grafiek illustreren dit mooi.
Als men bijvoorbeeld 20% van zijn kapitaal verliest, heeft men nog 80% over. De verloren 20% is één vierde van de resterende 80%. Men moet op dat resterende kapitaal nu dus 25% winst maken om weer op het nulpunt uit te komen. Dat is een behoorlijk rendement, maar niet onhaalbaar. Naarmate een verlies groter wordt neemt het benodigde rendement om het weer goed te maken hyperbolisch toe. Wie 90% van zijn kapitaal verloren heeft moet maar liefst 900% rendement op zijn resterende kapitaal halen om weer terug bij af te komen: een nagenoeg ondoenlijke opgave die heel lang kan duren.
Voor de recreatieve belegger die betrekkelijk kleine bedragen verhandelt is het verliezen van (een deel van) zijn kapitaal misschien niet catastrofaal. Hij kan altijd vanuit zijn normale inkomsten wat extra geld opzij zetten om zijn forex kapitaal weer op te bouwen. Maar leuk is het natuurlijk niet. Het liefst ziet u uw startkapitaal natuurlijk alleen maar groeien en hoeft u na het begin nooit meer terug te kijken. Daarom is het ook voor de recreatieve trader aan te raden om goed op money management te letten.
In latere artikelen uit deze serie zullen we uitgebreider ingaan op verschillende money management strategieën. In dit artikel beginnen we met twee eenvoudige strategieën die voor beginnende forex beleggers gemakkelijk toe te passen zijn.
De eerste strategie is om nooit meer dan 2,5% van uw totale kapitaal op één forex positie te riskeren. Op die manier zou u 40 posities achter elkaar verliezend af moeten sluiten (zonder tussentijds het geriskeerde bedrag aan te passen) om uw hele kapitaal kwijt te raken. De kans dat dat gebeurt is heel klein.
Stel dat u elke trade zo opzet dat de kans dat je wint even groot is als de kans dat je verliest en dat u evenveel wint wanneer u gelijk heeft als dat u verliest wanneer u ongelijk heeft. (Dit is een voorzichtige aanname, want op de lange termijn levert dit helemaal geen rendement op. Als u goed over uw strategie heeft nagedacht, zorgt u ofwel dat u een grotere winstkans per positie heeft, ofwel grotere verdiensten bij winst.) Als u uw positie winstgevend afsluit, heeft u daarna 102,5% van uw oorspronkelijke kapitaal en belegt u op uw volgende positie maximaal 2,56% van dat oorspronkelijke kapitaal (=2,5% van uw nieuwe kapitaal) in. Als u daarentegen verliest, riskeert u op uw volgende positie maximaal 2,44% van uw oorspronkelijke kapitaal.
In dit scenario moet u vier posities achter elkaar met verlies afsluiten om ca. 10% van uw kapitaal kwijt te zijn. De kans dat dit gebeurt is 6,25% (we hadden immers aangenomen dat de kans om één positie te verliezen 50% was). De kans dat u in een slechte serie geopende posities 25% van uw kapitaal verliest is met deze aannames ongeveer 0,05%. En de kans dat u de helft van uw kapitaal op deze manier ineens kwijtraakt is iets minder dan één miljoenste van een procent. Dat is minder dan de kans dat u de Staatsloterij wint! Het is natuurlijk altijd mogelijk dat u met een lange serie afwisselend verliezende en winnende posities de helft van uw kapitaal verliest, maar ook die kans beperkt u met deze strategie aanzienlijk. Een goede reden dus om u aan de twee-en-een-half-procentregel te houden.
Hoe werkt dit in de praktijk? Stel, u begint met een startkapitaal van $2.000. Op elke positie die u opent mag u maximaal 2,5% x $2.000 = $50 riskeren. Als u nu bijvoorbeeld een positie wilt openen op de EUR/USD ter grootte van één mini-lot (10.000 eenheden), dan legt u uw stop loss maximaal bij 50 pips verlies. U kunt natuurlijk ook een strakkere stop loss kiezen als de set-up daar reden toe geeft. Bij een stop loss van 25 pips zou u zelfs twee mini-lots kunnen openen. Zo lang u maar niet méér dan $50 per geopende positie kunt verliezen.
De tweede strategie voor de beginnende forex belegger is om zijn werkelijke startkapitaal in drie porties te verdelen: een van 20%, een van 30% en een van 50%. De eerste portie van 20% stort u op uw forex beleggingsrekening bij uw broker (een forex broker kiezen), de andere twee porties laat u op een bankrekening staan (maar wel zodanig dat u er niet aankomt). U begint met beleggen alsof de gestorte portie van 20% uw hele kapitaal was. Omdat door de opsplitsing in porties waarschijnlijk slechts een klein bedrag overblijft, zult u, zeker met de eerste portie, iets minder strikt aan money management kunnen doen dan normaal. Alleen als u het hele bedrag (20%) dat u op uw beleggingsrekening heeft gestort heeft verloren, stort u de tweede portie (30%). Met een beetje geluk werkt u die omhoog zonder ooit terug te hoeven kijken, maar mocht het gebeuren dat u ook de tweede portie verliest, pas dan stort u de laatste en grootste portie van uw oorspronkelijke kapitaal op uw forex rekening.
De redenering achter deze strategie is vrij eenvoudig. Als u begint met forex beleggen moet u nog veel leren en is de kans dat u fouten maakt groot. Die fouten kunt u het best maken als u maar een klein deel van uw werkelijke beleggingsvermogen op het spel heeft staan. De kans dat u de eerste portie van 20% verliest is misschien wel 75%, maar in die tijd heeft u als het goed is wel veel bijgeleerd. Een betere belegger wordt u immers door veel te oefenen (en door de strategie-artikelen op Forex Coach te lezen). Tegen de tijd dat u de tweede portie van uw kapitaal stort is de kans dat u deze verliest misschien nog 30 of 40%. Mocht dat gebeuren, dan heeft u zich inmiddels waarschijnlijk ontwikkeld tot een door de wol geverfde belegger en is de kans dat u ook de laatste en grootste portie van uw kapitaal verliest heel klein. Vergelijk dat met de situatie waarin u in één keer uw hele startkapitaal stort en dit (o.a. door de money management regels aan uw laars te lappen) in één keer verliest; dan zou u alles kwijt zijn, terwijl u nog maar een beetje heeft geleerd.
Welke strategie u ook kiest, zorg dat u uzelf indekt tegen te grote verliezen. En probeer, zeker in het begin, van uw fouten te leren. Zo ontwikkelt u zich het best tot een succesvolle forex belegger en heeft de valutamarkt u veel te bieden. In de volgende delen van deze artikelenreeks gaan we in op de theoretische achtergrond van money management en geven we u een aantal geavanceerde money management technieken.
Wij geven nooit handelsinformatie of financieel advies in de reacties onder een artikel.
(Om commentaar te geven op dit artikel moet u ingelogd zijn. Klik hier om in te loggen.)
Heeft u zich nog niet geregistreerd als gebruiker van Forexcoach.nl? Klik hier om u gratis te registreren. Dit kost u slechts één minuut. Als geregistreerde gebruiker heeft u toegang tot alle volledige artikelen op de site.
