
UPDATE 24 juni 2016, 09:30: De stemmen zijn geteld, en met 52% voor 'leave' is Brexit een feit. De GBP/USD maakte vannacht zijn ergste koersval in 30 jaar door. Dat biedt vandaag echter nieuwe kansen op de forex markt. Welke? Dat leest u hier.
UPDATE 23 juni 2016, 23:30: De stembussen zijn inmiddels gesloten. U heeft nog tot ca. 01:30 (Nederlandse tijd) om te handelen voordat de eerste resultaten binnenkomen. De aandelenbeurzen zijn nu niet toegankelijk, maar de forex markt is de hele nacht open. De verwachting is dat Groot Brittannië binnen de EU blijft. Zowel de GBP/USD als de FTSE100 index zijn hoog geëindigd vandaag. Ook op de 'betting markets' zet men in op een 'remain' kans van 87%. Als zij ongelijk krijgen en het tóch een Brexit wordt, dan gaat de pond een grote val omlaag maken morgenochtend. Waar zet u op in?
UPDATE 23 juni 2016, 06:00: We hebben een nieuw artikel gepubliceerd over hoe u de uitkomst van het referendum kunt voorspellen. Inmiddels staan de opiniepeilingen op 45% voor 'leave' en 47% voor 'remain'. De GBP/USD is gestegen naar 1.48, en de FTSE100 index heeft gisteren de beursdag afgesloten met een winst van 34 punten op 6.303.
Op donderdag 23 juni 2016 stemt het Britse volk over de toekomst van hun land: blijft Groot Brittannië onderdeel van de EU, of wordt het weer geheel zelfstandig (een 'Brexit'). Het Brexit referendum heeft al maanden voor datum geleid tot veel volatiliteit op de aandelen- en valutamarkten. Maar in de week van het referendum zelf is de verwachte volatiliteit het grootst. Dat biedt kansen voor forex en CFD traders. In dit artikel praten we u bij over de Britse volksraadpleging, en wat u daarmee als belegger kunt doen.
Voor wie niet het hele artikel wil lezen geven we hier alvast de kernpunten weer. Wij adviseren iedereen die een financiële positie wil innemen echter om zich te verdiepen en ook de rest te lezen.
Wilt u direct handelen rondom het Brexit referendum? Bij broker Markets.com (recensie) heeft u toegang tot alle betrokken valutaparen en CFD's op aandelen en beursindices tegen zeer competitieve spreads. Bovendien krijgt u twee keer 25 euro gratis om mee te handelen als u nog geen rekening had bij deze broker.
De directe aanleiding van het Britse referendum is een verkiezingsbelofte van premier David Cameron. Bij de Britse parlementsverkiezingen in 2015 deed hij de belofte dat als zijn partij won, er een referendum zou komen over de vraag of het Verenigd Koninkrijk lid moet blijven van de Europese Unie. En belofte maakt schuld, dus het referendum komt er. Ironisch is dat Cameron nu de belangrijkste leider van de 'remain' campagne is (de campagne die ervoor pleit om niks te veranderen).
Er liggen diepere oorzaken onder de wens van de Britten om zich uit te spreken over hun EU-lidmaatschap. Er is een principieel argument dat wordt aangevoerd door conservatieven, dat het Britse volk niet is geraadpleegd over de Unie sinds het referendum van 1975. Dat terwijl er in die tijd veel veranderd is: het einde van de koude oorlog; de EU is van 9 naar 28 lidstaten gegaan; de Euro is uitgegroeid tot een wereldvaluta, met verregaande bevoegdheden van de Europese Centrale Bank (ECB); de EU-landen geven steeds meer individuele macht op voor 'Brussel'.
Daarnaast kampt een groot deel van Europa met twee crises: de Eurocrisis en de vluchtelingencrisis. Groot Brittanië heeft daar weinig mee te maken, maar moet nu wel meebetalen. Ook de subsidies aan de armere EU-lidstaten zoals Polen en Bulgarije schiet bij veel Britten in het verkeerde keelgat. Veel Britten zien de Europese Unie als een geldverslindend monster dat hen in het nauw drijft met onnodige regelgeving, zonder dat het hen iets oplevert. Deze visie wordt vertolkt door de 'leave' campagne.
Er zijn ongeveer net zoveel Britten die niet ontevreden zijn met de EU. Lidmaatschap geeft Britse bedrijven toegang tot de gehele Europese afzetmarkt (de 'single market'), wat goed is voor de economie. Door de open grenzen binnen de EU trekt het VK veel goed opgeleide en productieve migranten aan, die meebetalen aan de sociale zekerheid van een vergrijzende Britse bevolking. Bovendien geeft lidmaatschap van het grootste economische machtsblok ter wereld meer macht en status dan wanneer Groot Brittannië er alleen voor zou staan. Althans, dat menen de voorstanders van de 'remain' campagne.
Met minder dan 3 dagen te gaan tot het Brexit referendum voeren de 'remain' en 'leave' campagnes een nek-aan-nek-race. De 'vertrekkers' hadden een tijd de overhand, maar na de moord op MP Jo Cox op 17 juni hebben de 'blijvers' hun achterstand weggewerkt. Op dinsdag 21 en woensdag 22 juni vinden er nog twee grote TV-debatten plaats, die de stemming in de ene of de andere richting kunnen beïnvloeden. Niemand waant zich al zeker van de uitkomst.
De meeste deskundigen zijn het erover eens dat een Brexit economisch slecht is voor Groot Brittannië en slecht voor Europa. Als Groot Brittannië toegang verliest tot de 'single market' kost dat Britse bedrijven miljarden aan omzet. Het VK bespaart weliswaar wat aan betalingen aan 'Brussel' en sociale voorzieningen voor EU-burgers die op Brits grondgebied wonen, maar die besparingen wegen niet op tegen de kosten. De EU verliest een belangrijke liberale stem, en moet het voortaan zonder Britse financiële bijdragen doen. En hoewel het Verenigd Koninkrijk niet zo belangrijk is als afzetgebied voor EU-bedrijven als andersom, is het nog altijd een economie van formaat.
Hoewel de consequenties van een Britse exit negatief zijn voor beide partners, trekt Groot Brittannië aan het kortste eind. Het zijn namelijk de andere EU-lidstaten die in zo'n geval de voorwaarden van het vertrek vaststellen, zonder dat het vertrekkende land daar een stem in heeft. Dat kan betekenen dat het VK geen gunstige vertrekdeal krijgt. Daarnaast heeft het VK een deel van zijn economie te danken aan industriën gericht op Europa: denk aan het financiële centrum in Londen. De verwachting is dat bij een Brexit veel banen verhuizen naar andere plekken die wél binnen de EU blijven, zoals Amsterdam en Frankfurt.
Als Brexit doorgaat dan wordt dat gevoeld op de financiële markten. U kunt handelen op de effecten van het Brexit referendum. Vanwege de negatieve economische gevolgen voor zowel Groot Brittannië als de EU, zet een Brexit waarschijnlijk zowel de euro (EUR) als de Britse pond (GBP) onder druk. Dat komt ten gunste van de Amerikaanse dollar (USD) en de Japanse yen (JPY), en misschien nog wel meer van de Zwitserse frank (CHF). Het vertrek van Groot Brittannië duwt daarom valutaparen zoals de GBP/USD, de GBP/CHF, en de guppy (GBP/JPY) omlaag. In mindere mate heeft een Brexit ook een negatieve invloed op de EUR/USD, de EUR/CHF, en de yuppy (EUR/JPY). Daar profiteert u van met een short-positie op deze valutaparen.
Minder duidelijk is wat een Brexit betekent voor de europound (EUR/GBP). Degenen die verwachten dat winst van de 'leave' campagne in Groot Brittannië veel banen kost die naar Europa verhuizen, rekenen op een stijging van de EUR/GBP. Als u het met hen eens bent gaat u long op de EUR/GBP. De voorstanders van 'leave' beargumenteren echter dat Europa de Britse economie alleen maar remt, en dat een zelfstandig VK het beter doet. Zij rekenen op een daling van de euro ten opzichte van de pond Sterling. Wie deze redenering volgen kiezen voor een short positie.
Indien u behalve in forex ook in CFD's handelt, kan het interessant zijn om ook naar enkele beursindices te kijken. Zo is een Brexit waarschijnlijk slecht voor de FTSE100 index van Britse bedrijven (UK100). De Europese landen met de sterkste zakelijke banden met Groot Brittannië zijn Nederland, Ierland, en Cyprus. Een short op de AEX (Amsterdam25) kan bij een Brits vertrek dus winstgevend zijn. Bovendien is dit een van de indices waar u met de laagste spreads op kunt handelen. Ook voor Polen is een Brexit slecht nieuws, omdat er veel Polen in Groot Brittannië wonen, en omdat Polen de grootste subsidies van de EU ontvangt. Een short op de Poland20 index of de CHF/PLN kan daarom interessant zijn. Het nadeel is dat de spreads op deze producten aanzienlijk hoger liggen.
Iedere forex trader weet: timing is alles. In de aanloop naar het referendum hebben we al veel beweging op de financiële markten gezien. De GBP heeft in het afgelopen halfjaar ca. 10% verloren op de EUR en de USD. De FTSE100 index is grillig geweest, maar zonder duidelijke trend omhoog of omlaag. Na de moord op MP Jo Cox op 17 juni zijn zowel de GBP als de Britse aandelenbeurs ineens flink omhooggeschoten, in de verwachting dat deze gruweldaad de kans op een 'remain' vergroot. Dit betekent ook dat de verwachte effecten van een Brexit deels al in de koersen zijn verwerkt.
Desalniettemin is de onzekerheid groot, met beide kampen ('leave' en 'remain') in gelijkstand met ieder 44% van de stemmen op 21 juni (de ontbrekende 12% is onbeslist). Door deze onzekerheid kunnen de markten onmogelijk een uitslag in de ene of de andere richting anticiperen. Veel zal dus afhangen van de bekendmaking van de ontwikkelingen in de laatste twee dagen voor het referendum. Het kan lonend zijn om alle nieuwsupdates en TV-debatten te volgen. Een zwak optreden van een van beide kampen kan doorslaggevend zijn voor de uitkomst. U kunt op dat moment besluiten om alvast een positie in te nemen.
In de nacht van donderdag 23 op vrijdag 24 juni 2016 maken Britse gemeentes geleidelijk aan bekend wat de resultaten van het referendum zijn. Rond 5:00 's ochtends (Nederlandse tijd) moet er een beeld ontstaan van de uitkomst. Omdat de Europese beurzen dan gesloten zijn, is het moeilijk om met CFD's van de eerste resultaten te profiteren. De valutamarkten zijn echter 24 uur per dag geopend, dus u kunt al tijdens de bekendmaking van de eerste resultaten profiteren van uw kennis, nog voordat de definitieve uitslag bekend is. Die wordt vrijdagmorgen rond 'ontbijttijd' bekendgemaakt. Of de uitkomst nu een 'leave' of 'remain' is, de beurzen zullen vrijdag waarschijnlijk met een schok omhoog of omlaag openen (afhankelijk van de uitkomst).
Zoals zo vaak bij belangrijk economisch nieuws, bestaat er een kans dat de markten 'overreageren' op het nieuws. Bijvoorbeeld dat bij een 'leave' uitkomst amateurtraders in paniek hun ponden verkopen, met een snelle daling van de GBP/USD als gevolg. Wees niet een van hen! Bovendien, als u denkt dat er sprake is van een overreactie, kunt u een tegengestelde positie innemen (in het voorbeeld: long op de GBP/USD) om van de correctie later op de dag te profiteren.
Omdat het Brexit referendum op een donderdag valt, hebben de beurzen slechts één dag om het nieuws te verwerken voor het weekend. In het geval van een 'remain' uitslag zal dat niet moeilijk zijn. De valutamarkten en de aandelenbeurzen zullen zich grotendeels herstellen tot het niveau waar ze zonder het referendum zouden zijn geweest. Denk aan een stijging van de GBP die kan oplopen tot enkele procenten in één dag, en een lichte stijging van de EUR en van de beurzen in Londen, Amsterdam en Warschau.
In het geval van een 'leave' uitkomst is het onmogelijk te voorspellen wat de uiteindelijke economische impact zal zijn. Verwacht direct na een 'leave' uitkomst een daling van de GBP en de EUR, evenals een slechte dag voor de Europese beurzen. Daarna zal veel afhangen van de deal die Groot Brittannië met Europa weet te sluiten. Het land heeft twee jaar de tijd om dit uit te onderhandelen, dus de nasleep zal lang zijn. Dat belooft voor de actieve trader nog diverse handelskansen in de nabije toekomst.
Wij geven nooit handelsinformatie of financieel advies in de reacties onder een artikel.
(Om commentaar te geven op dit artikel moet u ingelogd zijn. Klik hier om in te loggen.)
Heeft u zich nog niet geregistreerd als gebruiker van Forexcoach.nl? Klik hier om u gratis te registreren. Dit kost u slechts één minuut. Als geregistreerde gebruiker heeft u toegang tot alle volledige artikelen op de site.
Aanmelden is gratis en kost slechts één minuut.
De handel in vreemde valuta's is inherent risicovol. CFD's zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. Tussen 74 % en 89 % van de retailbeleggers verliest geld met de handel in CFD's. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Resultaten uit het verleden bieden geen garanties voor de toekomst. CFD's zijn een niet-gereguleerd beleggingsproduct en vallen niet onder de EU-bescherming voor beleggers.
Forex Coach is een informatieve website over het online handelen in forex / currencies / vreemde valuta's. Wij doen ons best om accurate en betrouwbare informatie te geven, maar wij verstrekken geen beleggingsadvies of ander financieel advies. Alle beslissingen die de bezoeker neemt op basis van de inhoud van deze website zijn voor eigen risico en de verantwoordelijkheid van de bezoeker; noch Forex Coach, noch haar eigenaar(s) en/of medewerker(s) kunnen aansprakelijk worden gesteld voor de resultaten daarvan. Forexcoach.nl is expliciet gericht op Nederlandse volwassenen. De gepresenteerde informatie is niet van toepassing op Belgische particulieren.