Tot nu toe hebben we het in deze forex cursus vooral gehad over hoe u forex koersen en grafieken moet interpreteren, hoe u zelf posities kunt openen en hoe u de verschillende opties van een positie instelt. We hebben het nog nauwelijks gehad over hoe u de valutamarkt kunt voorspellen. Daar maken we in deze les een begin mee.
Binnen de wereld van forex bestaan ruwweg twee stromingen voor het voorspellen van de valutamarkt. Aan de ene kant zijn er de fundamenteel beleggers. Zij geloven dat de markt het best te voorspellen is door te kijken naar ontwikkelingen in de economie en de reactie van de markten daarop. Dit noemen we 'fundamentele analyse'. Aan de andere kant zijn er de technisch beleggers. Zij geloven dat alle informatie over de economische verwachtingen al in de koersen verwerkt is. Door koersgrafieken te analyseren valt te voorspellen wat de markten in de toekomst gaan doen. Dit heet 'technische analyse'.
Eigenlijk hebben beide stromingen gelijk. Wanneer er belangrijk economisch nieuws naar buiten wordt gebracht reageren de valutamarkten daar vaak heftig op. En op de lange termijn weerspiegelt de waarde van een valuta de kracht van de onderliggende economie(ën). Maar veel van deze informatie is vaak al in de forex grafieken terug te vinden. Bovendien wordt de forex markt uiteindelijk gedreven door de beslissingen van banken, overheden, bedrijven en praticulieren en zij reageren ook op een voorspelbare manier op koersbewegingen. In de volgende les zullen we aandacht besteden aan het analyseren van forex koers grafieken. De huidige les is gewijd aan de analyse van economisch nieuws en ontwikkelingen: fundamentele analyse dus.
De stijgingen en dalingen van valutakoersen ten opzichte van elkaar worden veroorzaakt door economische en politieke ontwikkelingen en de reacties van beleggers daarop. Deze ontwikkelingen worden bekendgemaakt in het economisch nieuws. Vaak gaat het om officiële aankondigingen van de centrale bank van een land over de toestand van de economie. In het algemeen kan men stellen dat positief nieuws over een land goed is voor de valuta van dat land en negatief nieuws slecht. Maar vaak bestaat er op de valutamarkt van tevoren al een verwachting van wat het nieuws zal zijn. Als het werkelijke nieuws beter is dan de verwachting leidt dat vaak tot een stijging van de valuta, ook als de verwachting op zichzelf slecht is.
Neem als voorbeeld de wekelijkse nieuwe uitkeringsaanvragen ('initial jobless claims') in de Verenigde Staten. Deze worden elke donderdag om 15:30 uur Nederlandse tijd bekendgemaakt door het Amerikaanse ministerie van arbeid. Stel dat er de vorige week nog 430.000 mensen een uitkering hadden aangevraagd. De verwachting onder forex beleggers is dat het nieuwe cijfer deze week 475.000 zal zijn. Dat is een slecht teken voor de Amerikaanse economie en onder invloed van deze verwachting is de USD al wat gedaald ten opzichte van andere valuta’s. Op donderdag wordt echter bekendgemaakt dat er deze week 'maar' 445.000 uitkeringen zijn aangevraagd. Dat is nog steeds een economische verslechtering, maar omdat de verwachting nóg slechter was, zal dit nieuws waarschijnlijk een stijging van de USD veroorzaken.
Waar vindt u nu het belangrijkste economisch nieuws dat van invloed is op de valutakoersen? Speciaal hiervoor heeft Forex Coach een 'economische kalender'. Deze kunt u op de site vinden onder 'Forex tools'. Op de kalender kunt u precies zien welke economische nieuwsfeiten er de komende dagen op stapel staan. Bij elk nieuwsfeit is de volgende informatie te vinden:
Door de economische kalender goed in de gaten te houden weet u steeds wanneer er interessant nieuws gaat komen waarop u mogelijk een winstgevende forex positie kunt afsluiten. Naarmate u dit vaker doet, zult u een goed gevoel ontwikkelen voor hoe de markt reageert op bepaald nieuws. U zult merken dat u steeds beter wordt in het voorspellen hiervan (en op basis daarvan winstgevende forex posities kunt innemen).
Hoewel er elke dag wel nieuws op de economische kalender staat, is het ene nieuws belangrijker voor de forex markt dan het andere. Hieronder beschrijven we in het kort de belangrijkste economische nieuwsfeiten
Rente-aankondigingen zijn rechtstreeks van invloed op valutakoersen, omdat ze het rendement bepalen dat een investeerder in een bepaalde valuta krijgt. Als de Europese Centrale Bank (ECB) aankondigt dat ze de rentestand in de Euro-zone verhoogt, krijgt iemand meer rente op geld dat hij in Euro’s op de bank zet. De koers van de Euro zal dus stijgen ten opzichte van andere valuta's. Omgekeerd leidt een rentedaling tot een koersdaling van de bijbehorende valuta.
Als het goed gaat met een economie zullen meer bedrijven in die economie willen investeren. Daardoor neemt de vraag naar de valuta toe en stijgt de koers. Simpel. Om deze reden hebben nieuwsfeiten die staat van een economie beschrijven een grote invloed op forex koersen. De belangrijkste indicator is de stijging of daling van het bruto nationaal product van een land ('gross domestic product' of 'GDP'). Een hoger GDP leidt meestal tot een koersstijging en een lager GDP tot een koersdaling.
Inflatie wordt in de financiële wereld gemeten met prijsindexcijfers (bijvoorbeeld de 'consumer price index' (CPI) en de 'producer price index' (PPI)). Centrale banken zullen doorgaans proberen inflatie beperkt te houden tot enkele procenten. Hun voornaamste middel daarbij is de rentestand. Als de inflatie te hoog is, is de economie oververhit en zal de centrale bank proberen deze met een verhoging van de rente af te koelen. Omgekeerd is een lage inflatie vaak een voorbode van een renteverlaging. Daarom hebben hogere inflatiecijfers een positieve invloed op valutakoersen en lage cijfers een negatieve invloed.
Dit geldt natuurlijk maar tot op zekere hoogte. Als een land kampt met zéér hoge of zelfs hyperinflatie, is dat eerder een teken dat de valuta op instorten staat. Er is dan geen renteverhoging die de currency nog kan redden. In zulke gevallen dient men vooral níét long te gaan op deze valuta.
Net als de economische productiviteit geven de werkloosheidscijfers een goed beeld van de economische toestand in een land. Hogere werkloosheid betekent een zwakkere economie en dalende valutakoersen. Lagere werkloosheid kenmerkt een sterkere economie en leidt doorgaans tot stijgende valutakoersen.
De valutamarkten reageren meestal heftig op belangrijk nieuws. Direct na het uitkomen van een nieuwsfeit is het niet ongebruikelijk dat een valutapaar binnen enkele minuten 100 pips omhoog of omlaag schiet. Dat maakt het lastig om een positie te openen direct na het nieuws.
U kunt daarom beter kiezen om ofwel vooraf een positie te openen, ofwel achteraf als de markt weer wat gekalmeerd is. Als u vóór het nieuwsfeit uw positie opent doet u dat omdat u meent een goed idee te hebben over het cijfer dat weldra bekendgemaakt wordt. Er wordt bijvoorbeeld voorspeld dat de consumentenprijzen in de VS 0,25% zijn toegenomen ten opzichte van vorige maand. Uit betrouwbare bron heeft u vernomen dat dit in werkelijkheid 0,35% is. U verwacht daarom dat na het uitkomen van het nieuws de USD gaat stijgen en neemt een short positie EUR/USD. Let erop dat u een ruime stop loss instelt, omdat de koers direct na het nieuwsfeit heftig zal fluctueren. Vervolgens laat u de markt zijn gang gaan en als de aanpassing verwerkt is in de koers sluit u de positie weer.
Als u niet van tevoren een risicovolle positie wilt openen kunt u ook wachten op de eerste reacties van de markt op het nieuwsfeit. Direct na het nieuws zal de valutakoers vaak flink op en neer wip-wappen. Op een gegeven moment ontstaat er echter een beeld van de richting die de markt denkt dat de koers op gaat. Als u op dat moment instapt, zult u nog steeds een aanzienlijk deel van de koersontwikkeling kunnen meepakken. Bij deze strategie is een minder ruime stop loss nodig, omdat de volatiliteit (de schommeling van de koers) nadat u bent ingestapt kleiner is.
Als het volgen van al die nieuwsfeiten u teveel van het goede is, kunt u er ook voor kiezen om helemaal niet te handelen op het nieuws, maar u in plaats daarvan te richten op analyse van de koersgrafieken. Dan houdt u zich bezig met technische analyse. Daarop gaan we in in de volgende les van deze forex cursus.
Wanneer te handelen op basis van het nieuws
Het laatste forex nieuws
(Om commentaar te geven op dit artikel moet u ingelogd zijn. Klik hier om in te loggen.)
Heeft u zich nog niet geregistreerd als gebruiker van Forexcoach.nl? Klik hier om u gratis te registreren. Dit kost u slechts één minuut. Als geregistreerde gebruiker heeft u toegang tot alle volledige artikelen op de site.
Reacties
Dit moet mijns inziens "renteverlaging" zijn